Les rendements des obligations souveraines et le dollar chutaient mercredi tandis que les marchés actions évoluaient nettement dans le vert après des données sur l'inflation "core" aux Etats-Unis en décembre qui ont rassuré sur des baisses de taux à venir de la part de la Réserve fédérale cette année.
Sur un an, l'indice des prix à la consommation a progressé de 2,9% en décembre, conformément aux attentes, mais l'indice "core CPI", qui exclut les éléments volatils que sont l'alimentaire et l'énergie, a légèrement décéléré à 3,2%, contre 3,3% attendu.
"Avec des effets de base a priori favorables le mois prochain, on peut imaginer que cette baisse se poursuive en janvier. C’est donc une bonne nouvelle pour la Fed", a déclaré Bastien Drut, responsable de la stratégie et des études économiques chez CPR Asset Management, dans une note.
Alors que les marchés pariaient ces dernières semaines sur un ralentissement de l'assouplissement monétaire de la Fed en 2025, ces chiffres relancent les anticipations de baisse de taux pour les mois à venir.
Si l'ampleur et le nombre de baisses restent en débat, les paris s'orientent désormais vers deux réductions cette année.
Les données sur l'inflation constituent "un soulagement", ont estimé dans une note les analystes d'ING, notant toutefois qu'une "pause prolongée de la Fed semble toujours probable".
Wall Street a ouvert en forte hausse à la suite de la publication de l'inflation, l'indice Dow Jones .DJI gagnait 1,7% vers 15h15 GMT tandis que le Standard & Poor's 500 .SPX progressait de 1,8% et le Nasdaq Composite .IXIC prenait 2,4%.
En Europe, le CAC 40 .FCHI se hissait de 1%, le Dax
.GDAXI à Francfort se renforçait de 1,5% et le FTSE à Londres
.FTSE progressait de 1%. Le Stoxx 600 .STOXX s'adjugeait 1,3%.
Surtout, les rendements des obligations souveraines ont chuté après leur vive remontée des derniers jours.
Le rendement à 10 ans de l'Allemagne DE10YT=RR perdait près de dix points de base (pb) à 2,526%, après avoir atteint un nouveau record de sept mois à 2,63% plus tôt dans la journée de mercredi.
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans
IT10YT=RR reculait de plus de 15 points de base à 3,674% et celui des obligations françaises à 10 ans FR10YT=RR cédait 13 points de base, à 3,341%.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans
US10YT=RR chutait quant à lui de plus de 14 points de base à 4,6429% après avoir atteint 4,8090% mardi, son plus haut niveau depuis le 1er novembre 2023.
Dans la foulée, le dollar accuse le coup et recule de 0,5% face à un panier de devises de référence .DXY .
(Rédigé par Bertrand De Meyer, édité par Blandine Hénault)
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